Les actions rebondissent à nouveau, du moins c’est l’ambiance des contrats à terme.
C’est un jour après que le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a confirmé aux législateurs ce que les marchés savaient déjà – qu’un atterrissage économique en douceur pourrait être délicat tout en apprivoisant la bête de l’inflation.
Comme les investisseurs moyens, les hedge funds ont connu un début d’année difficile. Les gestionnaires ont baissé d’environ -0,56 % en mai, surperformant le Nasdaq de 1,49 %, mais à la traîne du S&P 500 SPX
de 0,57 %, selon le rapport Eurekahedge.
Mais un manager a récupéré des gains cette année. Il s’agit du fondateur d’AQR Capital Management, Cliff Asness, dont la stratégie Equity Market Neutral Global Value a augmenté de 48 % jusqu’à présent cette année, tandis que sa stratégie de rendement absolu a gagné 35 %, selon CNBC, qui l’a interrogé mercredi soir.
Dans notre appel du jourAsness propose quelques choix d’actions de son processus quantitatif et défie la foule des mèmes sur son AMC Entertainment AMC
courte position. Tout d’abord, le gestionnaire vedette a abordé des marchés plus larges et ce qu’il pense des obligations durement touchées ces jours-ci.
“Nous ne les aimons pas autant qu’il y a six mois”, a déclaré Asness à CNBC. “Si vous me forciez, je dirais que nous sommes négatifs sur les obligations, également dans le monde qui suit les tendances qui ne regarde pas vraiment la valeur et dans le monde des contrats à terme gérés, nous sommes certainement à court d’obligations.”
“Je ne pense pas pouvoir dire que les obligations sont un jeu de valeur”, a-t-il déclaré, et cela s’oppose à quelques noms technologiques qu’il a partagés à contrecœur. “Cela ne signifie pas que si nous entrons en récession, il n’y aura pas de grand rallye obligataire, mais en termes de choses auxquelles nous comparons les rendements, les obligations sont considérablement moins désastreuses. Mais c’est accablant avec de faibles éloges.
Son jeu de valeur serait-il en difficulté si une récession arrivait ? Asness a déclaré que ses stratèges ne sont pas si sensibles aux facteurs macroéconomiques, en partie parce qu’ils ne prennent pas de gros paris sur l’industrie. “Je ne pense pas que nous ayons un pari très direct sur la récession par rapport à la non-récession.”
Il a dit qu’ils s’en tenaient à certains jeux de valeur dans le portefeuille parce qu’ils aiment toujours avoir cette exposition et surtout “quand cela semble très, très bon marché”. Bien qu’il y ait eu un recul de la valeur en juin, les sommets sont si élevés qu’ils sont liés à la bulle technologique en ce qui concerne les prix relatifs entre la valeur et la croissance, a-t-il déclaré.
CNBC
En ce qui concerne les actions de valeur qui entrent dans son livre de jeu – bon marché, rentables, à faible risque et avec une bonne dynamique – Asness a souligné les géants de la technologie Meta Platforms META
et AmazonAMZN,
en baisse de 53 % et de 34 % depuis le début de l’année.
“Meta et Amazon sont généralement appréciés par notre processus maintenant. Ils sont bon marché par rapport à leurs pairs… nous faisons des comparaisons de l’industrie et ils ne sont pas toujours parfaits – Meta est un média social et Amazon est la vente au détail sur Internet… mais ils ont tous deux l’air bien sur une combinaison de valeur, de rentabilité et d’investissement à faible risque… Amazon est bon sur les trois », a-t-il déclaré.
Dans son interview plus large avec CNBC, Asness a également lancé un défi aux mèmes, annonçant une nouvelle position courte AMC Entertainment. “C’est terrible pour tout ce qui nous tient à cœur”, aurait déclaré Asness. “C’est super cher, super non rentable et avec un bêta et une volatilité super élevés.”
“Je défie tous les maniaques du stock de mèmes d’essayer de nous faire du mal”, a-t-il lancé.
A en juger par le réaction de twitter jusqu’à présent, il semble que la foule des mèmes ne recule pas, tandis qu’AMC est en hausse de 1,5 % en précommercialisation.
Le bourdonnement
“Gigantesques fournaises à argent.” C’est ainsi que Tesla TSLA
Le PDG Elon Musk décrit les deux nouvelles usines du constructeur de véhicules électriques.
Le groupe EV Polestar fera ses débuts au Nasdaq vendredi après son accord avec la société d’acquisition à vocation spéciale Gores Guggenheim GGPI
a été approuvé.
Stock à Darden Restaurants DRI
est en hausse après que son conseil d’administration a approuvé 1 milliard de dollars de rachats d’actions.
Action Accenture ACN
tombe sur un manque à gagner pour la société de conseil.
Berkshire Hathaway BRK de Warren Buffett
BRK
divulgué l’achat de 9,6 millions d’actions supplémentaires d’Occidental Petroleum OXY.
Ces actions sont en hausse.
JPMorgan affirme que les investisseurs ont plus d’argent en réserve maintenant qu’au début de la pandémie de COVID-19.
Powell se dirige vers sa deuxième journée de témoignage sur Capitol Hill, qui débutera à 10 h, heure de l’Est. Les inscriptions hebdomadaires au chômage et le déficit américain viennent en tête, suivis par les indices des directeurs d’achat de la fabrication et des services aux États-Unis de S&P Global.
Les marchés
Contrats à terme sur actions ES00
YM00
NQ00
ont augmenté, avec des rendements obligataires BX:TMUBMUSD10Y
BX:TMUBMUSD02Y
relâchant, tandis que l’huile CL
BRN00
continue de baisser, un jour après s’être stabilisé à un creux de six semaines. bitcoin BTC USD
continue de tourner autour de la barre des 20 000 $.
Le tableau
Les actions des fournisseurs automobiles ont largement intégré une récession économique et ont «des vents favorables toujours dynamiques», déclare Luke Junk, analyste de recherche chez Baird. Il dit que les investisseurs recherchent des “secteurs déjà délavés”. devraient se régaler des entreprises traitant de l’électrification, de la sécurité active, de la technologie embarquée. Gentherm THRM
et Aptiv APTV
sont deux noms survendus qui se démarquent pour Junk.
Ensemble de faits, Baird
Les téléscripteurs
Voici les tickers les plus recherchés sur MarketWatch à 6 h, heure de l’Est :
Lectures aléatoires
Six des villes les plus vivables au monde se trouvent en Europe.
Les parents d’enfants transgenres vident leurs économies pour fuir les États conservateurs.
Un entraîneur à l’esprit vif a sauvé la vie de la nageuse Anita Alvarez lors d’une compétition internationale mercredi :
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